首頁 > 路橋資訊 > 正文

國內首單公路客運代理費ABS成功發(fā)行

2015-12-11　

  證券時報記者日前獲悉，國內首單公路客運代理費資產證券化（ABS）產品成功發(fā)行，該產品由西南證券獨家負責設計和管理。據了解，該產品在開創(chuàng)首單公路客運代理費ABS的同時，也為中小民營企業(yè)及公路客運資產融資開創(chuàng)了新渠道。

 日前，由西南證券作為管理人和銷售機構的"昆明西公路樞紐客運代理費資產支持專項計劃"取得上交所的無異議函，并于12月9日正式成立。作為國內首單公路客運代理費ABS產品，業(yè)內人士稱，該項目為公路客運業(yè)盤活存量資產樹立了標桿。

 資料顯示，該計劃發(fā)行總規(guī)模2.2億元，采用"優(yōu)先級-中間級-次級"的結構化設計，各層級份額之比為9∶1∶1。其中，優(yōu)先級份額規(guī)模1.8億元，按照本金規(guī)模和期限的不同分為優(yōu)先級01、優(yōu)先級02、優(yōu)先級03、優(yōu)先級04、優(yōu)先級05五檔產品，分別對應產品存續(xù)期限為1年至5年。同時，賦予原始權益人在優(yōu)先級03檔證券到期時有提前贖回優(yōu)先級04、優(yōu)先級05檔證券的權利。中誠信國際給予該計劃各期優(yōu)先級資產支持證券AAA級信用評級、中間級資產支持證券AA+級信用評級。

 中間級份額規(guī)模為2000萬元，期限5年，由管理人西南證券全額認購。次級份額規(guī)模為2000萬元，由原始權益人昆明市西部汽車客運站有限公司（簡稱"昆明西客站公司"）全額認購。存續(xù)期不對次級份額持有人分配收益和本金，以保證優(yōu)先級和中間級份額持有人在專項計劃存續(xù)期內享有優(yōu)先的約定收益。

 為充分保障優(yōu)先級投資者的利益，該計劃采用了多種增信措施。內部增信方面實現了超額本息覆蓋、證券結構化分層、差額補足、基礎資產回購。外部增信方面，引入武漢信用風險管理有限公司作為擔保人，為原始權益人履行差額補足與基礎資產回購義務提供連帶責任擔保，進一步增厚了優(yōu)先級產品的安全墊。

 公開資料顯示，昆明西客站公司作為該資產支持專項計劃的原始權益人，由一家民營企業(yè)和兩個自然人股東控股。截至2015年6月末，公司總資產為9億元，凈資產1.8億元，今年上半年實現營業(yè)收入6681萬元，凈利潤1632萬元。  

上一篇：讓用路者擁有高速公路議價權
下一篇：中國公司參與修建亞南北公路部分路段建設正式簽約